Η ζήτηση AI ξεχωρίζει, ενώ τα ηλεκτρονικά καταναλωτικά αντιμετωπίζουν τιμολόγια. 2H25 σεζόν αιχμής σε κίνδυνο

Η ζήτηση AI ξεχωρίζει, ενώ τα ηλεκτρονικά καταναλωτικά αντιμετωπίζουν τιμολόγια. 2H25 σεζόν αιχμής σε κίνδυνο

Η αμερικανική κυβέρνηση σχεδιάζει να επιβάλει απότομες αντιποίνες τιμές από την 1η Αυγούστου, συμπεριλαμβανομένου και 30% των εισαγωγών από το Μεξικό, 15% στην ΕΕ και 15-36% σε βασικούς τεχνολογικούς κόμβους στην Ασία όπως η Ιαπωνία, η Νότια Κορέα, η Ταϊλάνδη και η Μαλαισία. Με την αύξηση των καταναλωτών των καταναλωτών των ΗΠΑ αναθεωρημένη σε μόλις 0,5% στο Q1 - το χαμηλότερο από το PANDEMIC - TrendForce σημειώνει ότι τα αποτελέσματα του μπροστινού - φορτωμένη ζήτηση και αποθήκευση μπροστά από τα τιμολόγια ξεθωριάζουν. Αυτό εκτοξεύει την αβεβαιότητα πάνω από την παραδοσιακή πλάτη - στο σχολείο της εποχής αιχμής στο Q3, με MLCC Momentum Momentum clouded ως αποτέλεσμα.

Το Trendforce προβάλλει ότι το δεύτερο εξάμηνο του 2025 αναμένεται να δει μια σαφή διάσπαση στη ζήτηση. Οι παραγγελίες για τα μέσα - σε χαμηλά - ηλεκτρονικά ηλεκτρονικά στοιχεία, όπως τα smartphones, τα σημειωματάρια και τα δισκία αναμένεται να παραμείνουν επίπεδη ή να αναπτυχθούν περίπου 5% το τρίτο τρίμηνο, καθώς οι ODMs λαμβάνουν μια πιο συντηρητική προσέγγιση και αποφεύγουν την παραδοσιακή κορυφή {{6} στρατηγικές εποχής. Πολλοί προμηθευτές έσπευσαν επίσης αποστολές το 1H25 για να αποφευχθούν τα τιμολόγια, αποτελεσματικά κανιβαλίζοντας τη ζήτηση από το δεύτερο μισό του έτους.

Αντίθετα, η ζήτηση διακομιστή AI παραμένει κόκκινο - ζεστό. Οι κύριες ODMs όπως το Foxconn, το Quanta και το Wistron είδαν ώθηση τον Μάιο και τον Ιούνιο των εσόδων με τις πλατφόρμες GB200 και GB300 της NVIDIA και οι δύο αυξήθηκαν αποστολές στο τρίτο τρίμηνο. Η ζήτηση αποθεμάτων MLCC έχει περάσει σχεδόν 25% QOQ, ειδικά για τα μέσα - και το υψηλό - τελικό καταναλωτή - βαθμού MLCCS, ωφελώντας τους προμηθευτές όπως Murata, Samsung και Taiyo Yuden.

Η πόλωση στα ποσοστά χρησιμοποίησης καθιστά την ικανότητα και τη διαχείριση των αποθεμάτων κρίσιμη

Η ανισότητα στη ζήτηση της αγοράς οδήγησε σε σημαντικές διαφορές στα ποσοστά αξιοποίησης του προμηθευτή MLCC. Η έρευνα του Ιουλίου της Trendforce δείχνει ότι οι ιαπωνικοί και κορεατικοί προμηθευτές που επικεντρώνονται στην υψηλή - End Ap Applications λειτουργούν σε περίπου 90% χωρητικότητα. Οι Κινέζοι προμηθευτές είναι περίπου 75%, ενώ οι επιχειρήσεις της Ταϊβάν έχουν μειωθεί σε περίπου 60%. Αυτό αντικατοπτρίζει ευρεία προσοχή στην αλυσίδα εφοδιασμού, με αυστηρό έλεγχο τόσο της χωρητικότητας όσο και της απογραφής σε απάντηση στις αβεβαιότητες της αγοράς.

Εν μέσω της τιμολογιακής πίεσης, οι προμηθευτές MLCC επιταχύνουν τη ρύθμιση των γραμμών δοκιμών και συσκευασίας backend στη Νοτιοανατολική Ασία για να επιτρέψουν την τοπική παραγωγή και να μετριάσουν τον κίνδυνο τιμωρητικών αμερικανικών τιμολογίων που στοχεύουν την εσφαλμένη επισήμανση. Η Trendforce αναμένει ότι κάτω από τα σαρωτικά αντιπαραβαλλόμενα τιμολόγια, οι ΚΑΕ θα αναγκαστούν να αναδιαρθρώσουν τις προσφορές και να διαδώσουν το τιμολογιακό βάρος σε όλη την αλυσίδα εφοδιασμού, συμπεριλαμβανομένων των παρόχων υλικών, των ODM, των εταιρειών εφοδιαστικής, των διαφημιστικών εταίρων και των διανομέων.

Τελικά, αυτό θα μπορούσε να οδηγήσει σε υψηλότερο τέλος - τιμές προϊόντων. Καθώς οι ΚΑΕ αρχίζουν να απελευθερώνουν 2026 RFQs για smartphones και σημειωματάρια κατά το δεύτερο εξάμηνο του έτους, ολόκληρη η αλυσίδα εφοδιασμού στήριξε το έντονο τιμολόγιο - σχετική πίεση κόστους και περαιτέρω συμπίεση περιθωρίου.